선진국의 긴축 지속과 미중 갈등 우려로 선진국의 환율이 상승 중입니다. 3대 중앙은행은 긴축 기조를 유지하며, 달러는 강세를 보이고 있습니다. 선진국의 근원 물가와 통화정책 차별화가 환율에 영향을 미치고 있습니다.
달러/원 환율, 선진국의 긴축 지속과 미중 갈등 고조 우려에 환율 상승
전일 미국 달러/한국 원 환율은 뉴욕 증시의 상승세와 미 달러화의 약세 흐름에도 불구하고, 미국과 중국 간의 무역 갈등이 고조되는 상황에서 중국에 대한 기술 수출 제재 가능성이 부각되면서 하락세로 출발하였습니다. 그러나 하루 종일 경계심리가 지속되면서 결국 종가에서는 7.0원 상승한 1,307.3원에 거래를 마감하였습니다.
반면, NDF 역외환율은 미국 연방준비제도(Fed), 유럽중앙은행(ECB), 그리고 영국 중앙은행(BoE)에서 긴축적인 통화정책 기조를 유지할 것이라는 발언과 함께 뉴욕 증시의 하락세 등이 영향을 미쳐 1.65원 상승한 1,307.0원에 호가 되었습니다.
오늘 예상되는 달러/원 환율은 뉴욕 증시의 조정과 미 달러화의 강세, 그리고 역외환율의 상승세 등을 고려할 때, 1,300원대 중후반에서 등락하며 움직일 것으로 보입니다. 주요 선진국인 미국, 유럽, 영국에서는 물가 안정을 위해 긴축적인 통화정책 기조를 유지할 것으로 예상되고 있습니다.
미국이 중국에 대해 반도체와 인공지능 등의 기술 수출 제재를 고려하고 있다는 우려는 중국뿐 아니라 아시아 지역과 국내 증시에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 이러한 상황은 원화에 대한 약세 요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 글로벌 경제 상황에 따라 투자자들은 통화 정책 및 무역 갈등에 대한 주의가 필요합니다.
일본을 제외한 3대 중앙은행 긴축 기조 유지, 달러는 강세
전일의 글로벌 통화 시장에서 미국 달러는 유로화, 일본 엔화, 그리고 영국 파운드화 등 주요 통화에 대해 모두 강세를 나타냈습니다. 이에 따라 미 달러화의 지수는 주요 6개국 통화에 대한 가치를 반영하는 미 달러화 지수가 0.48% 상승하여 103.0포인트를 기록하였습니다.
2023년 유로 ECB 포럼에서는 미국 연방준비제도(Fed), 유럽중앙은행(ECB), 영국 중앙은행(BoE), 일본 중앙은행(BoJ) 등 4대 중앙은행의 총재들이 참석하여 각자의 국가 경제 상황과 통화정책에 대한 의견을 나누었습니다.
미국 연방준비제도의 제롬 파월 의장은 노동시장의 불균형과 높은 인플레이션에 대한 우려를 제기하며, 중앙은행이 더욱 적극적인 경제 정책을 펴야 한다는 의견을 밝혔습니다. 이는 미 연준의 추가적인 금리 인상을 시사하는 것으로 해석되었습니다.
유로 ECB와 영국 BoE 역시 물가 상승에 대한 우려를 제기하며, 미국과 같은 긴축적인 통화정책 기조를 유지할 것이라는 시사점을 제공하였습니다. 반면에 일본 BoJ는 엔화의 약세에도 불구하고 근원 물가 상승률이 여전히 낮다는 판단 하에 완화적인 통화정책 기조를 유지할 것으로 예상되었습니다.
또한, 뉴욕증시는 미국 바이든 정부의 대중 반도체 수출 제재 가능성과 기술주의 실적 부진에 대한 우려로 인해 하락하였습니다. 이러한 글로벌 경제 동향에 따라 투자자들은 통화 정책과 기업 실적에 대한 주의가 필요합니다.
4대 선진국의 근원 물가와 통화정책 차별화, 환율에도 반영
전일 유럽중앙은행(ECB)에서 주최한 포럼에서는 미국연방준비제도(Fed), 영국 중앙은행(BoE), 일본 중앙은행(BoJ) 등 4대 중앙은행의 총재들이 모여 각 국가의 경제 상황과 통화정책 방향에 대한 폭넓은 토론을 이어갔습니다.
미국, 유럽, 영국 등에서는 물가 상승에 대한 우려가 강조되었습니다. 이에 따라, 중앙은행들은 소비자 수요를 억제하고 물가를 안정시키기 위해 기준금리를 인상하는 방향으로의 통화정책 변화가 필요하다는 공감대를 형성하였습니다.
영국의 앤드류 베일리 BoE 총재는 지난 6월 회의에서 기준금리를 0.50%포인트 인상하는 ‘큰 한 걸음’을 결정한 배경에 대해 설명하였습니다. 이는 임금 인상을 제어하고 물가 상승률을 안정화시키기 위한 조치라는 것을 강조하였습니다.
이러한 토론을 통해 미국, 유럽, 영국 등에서는 다음 정책회의에서 추가로 기준금리를 인상할 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 이와는 대조적으로 일본은 물가 상승이 대부분 공급 측 요인에 의한 것이며, 근원 물가 상승률이 여전히 낮다고 판단하여 완화적인 통화정책 기조를 유지할 것으로 전망하였습니다.
이처럼 근원 물가와 통화정책의 기조는 서로 상반되는 경향을 보이고 있으며, 이러한 통화정책의 차별화는 향후 각국의 통화 가치와 환율에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 따라서 투자자들은 이러한 통화정책 차별화에 대한 주의가 필요합니다.