시장 조정과 환율 급등의 영향으로 달러/원 환율이 하락을 시사하고, 미국 국채 장기금리의 상승과 위험선호의 약화로 달러가 약보합을 이어가는 추세입니다. 이러한 상황에서 미국 3분기 성장률은 개선 전망되어 있으며, 금리는 장기물 위주로 상승 중입니다.
1. 달러/원 환율, 길어진 시장 조정과 환율 급등에 따른 하락 되돌림 예상
전일의 달러/원 환율은 미국 경제의 양호한 상황, 장기금리의 상승, 그리고 달러화의 강세에 영향을 받아 개장부터 상승을 보였습니다. 그러나 국내 증시가 개장 이후 낙폭을 줄이고 높은 환율 수준에 대한 부담 등으로 상승폭이 축소되었습니다.
종가는 5.1원 상승한 1,342.0원에 마감하며, NDF 역외환율은 미국채 장기금리의 상승과 뉴욕증시의 하락 등으로 위험선호가 약화되었음에도 불구하고 달러화의 고평가와 약보합세를 보였습니다.
달러/원 환율은 전일 종가 대비 2.25원 하락한 1,337.5원에 호가되었습니다. 현재의 환율은 단기간 동안 급등한 양상을 보인 후 어느 정도의 되돌림이 예상되고 있습니다.
미국의 양호한 경제 상황이 확인됨에 따라 미국 채권의 장기물 금리 상승세가 지속되고 있으며, 이는 뉴욕증시에 약세의 요인으로 작용하고 있습니다. 달러화는 단기간의 급등과 고평가에 따른 조정 양상을 보이고 있어, 달러/원 환율도 일부 되돌림이 예상되고 있습니다.
2. 미 국채 장기금리의 상승과 위험선호 약화, 달러는 약보합
전일에는 미 달러화가 주요 통화에 대해 약보합을 보였습니다. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.01% 하락한 103.43pt를 기록하였으며, 뉴욕증시는 3대 지수가 모두 하락하는 등의 부정적인 상황이었습니다.
특히 미 국채 금리는 단기는 하락하고 장기는 상승하는 양상을 보였습니다. 국채 10년물 금리는 장중 4.3%를 상회하여 2007년 10월 이후 최고치를 경신하였습니다.
이러한 금리 상승으로 뉴욕증시는 조정을 보이며, 특히 기술주 중심인 나스닥지수는 1% 이상 하락하였습니다.
미국의 경제 지표도 일부 부진이 확인되었는데, 주간 신규 실업수당청구건수는 예상치를 소폭 하회하였으나 7월 경기선행지수는 전월보다 0.4% 하락하여 경기 약화의 지속이 시사되었습니다.
양호한 미국 경제와 함께 장기금리의 상승, 위험선호의 약화 등에 따라 달러는 혼조세를 나타내고 있습니다.
3. 미국 3분기 성장률 개선 전망에 장기물 위주로 금리 상승
미국 국채 금리는 장기물을 중심으로 상승세를 지속하고 있습니다. 특히 10년물 금리는 4.3%를 상회하고 30년물 금리도 4.4%를 상회한 후 소폭 하락하는 등의 움직임을 보였습니다.
장기 금리의 상승으로 10년물과 2년물 간의 장단기 금리차가 좁혀지고 있습니다. 최근의 미국 3분기 성장률 전망치가 상향조정되었으며, 경기와 물가에 대한 시장 참여자들의 기대를 반영한 결과로 볼 수 있습니다.
미국 경제의 양호한 상황과 함께 장기금리의 상승은 뉴욕증시에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 그러나 금리 역전의 폭이 크게 좁혀지면서 채권 공급에 대한 부담도 커지고 있습니다.